Как 2 миллиона обычных работяг смогли накуканить маркет-мейкеров и всю фонду на одном месте

Сегодня я хочу поведать вам незабываемую историю о том, каким же может быть глупым, хаотичным и абсолютно не поддающимся техническому, фундаментальному анализу фондовый рынок из-за того, что он подчиняется самым простым финансовым механикам. Необычаемая магия химии шорт-сквиза и дельта-хеджирования опционов на примере $GME, которая должна быть во всех трейд и инвест учебниках. Или никогда не шортите помойные акции если вы не Уоррен Баффет или Майкл Бьюрри с сотнями миллионов долларов для усреднения своих лосей.

Если вы до сих пор не в курсе и находитесь в скафандре за пределами стратосферы или вы водитель автозака, то вкратце расскажу вам предысторию. Речь пойдет о ритейлере игрового сегмента, который продает соответствующую атрибутику: физические копии игровых дисков, блю-рей фильмов, консолей и прочего геймерского стаффа. Вообщем, по-сути, сама по себе компания становилась убыточной и капитализация близилась к нулю как и ее маржа, такую же оценку дал и популярный ресурс физиков — “Citron Research” в своей аналитической статье. Таким образом был дан обратный отсчет предшествующим печальным событиям, а для кого-то очень даже судьбоносным, изменившим жизнь в лучшую сторону. После разгромной статьи от такого крупного сервиса, институциональные фонды, хедж-фонды и сами физики подумали-подумали и решили ее шортить, чтобы получить с этого омега-боснасловную прибыль, ведь вроде бы все просто и поддается логике: ковидная пандемия повлияла на потребительскую активность, которая итак была на нуле у GME и компания вскоре бы становилась банкротом, банально из-за того, что в 21 веке никто не пользуется физическими копиями игровых дисков, а консоль и с амазона $AMZN можно заказать, чтобы самому не переться в магаз и тащить её, не правда ли? Но нет. Этому не бывать. За 3 месяца акции компании подскочили на 1500%. Да, вы не ослышались, 1500%, в сентябре, вы, как и я собственно, могли купить 2000 акций компании всего за 4$, (2000*4=8000$, не так уж и много) затем вы бы подождали пару месяцев и продали бы 2000 акций уже за 80$. Профит посчитаете сами? Нет? Ладно, посыплю вам соль на рану… внимание, если кто-то, как и я страдает синдромом FoMO прошу незамедлительно выйти из чата! Я вас предупредил, профит был бы равен 152.000 $. Некоторые из вас уже догадались по какой схеме сие действо произошло, но ниже я более подробно распишу все детали, которые повлияли и создали исторический шорт-сквиз, который должен быть во всех методичках, но это позже, а сейчас представьте на минуту, что есть те, реальные безумцы, которые рискнули и действительно купили по 10.000 тысяч акций или даже 30.000, или те, кто скупал колл-опционы по 60 или 80 за акцию, это единицы, но сейчас некоторые из них стали миллиардерами (30000 shares*4$ per stock=120.000$; 30000 shares*80$ per stock=2.400.000$) и это не куллсторибоб, они действительно существуют и ниже я приведу их примеры, некоторые из них купили акции на свои последние деньги с суицидальными мыслями, теперь они мульти-миллионеры и могут себе ни в чем не отказывать, ведь они живут по принципу #YOLO , вы не виноваты в том, что вы слишком адекватны и рассудительны для покупки акций компании-банкрота, ведь это в чистом роде безумство, просто у них другой склад ума.

Хронология событий. Май 2019: Майкл Бьюрри продает все свои акции $GME, точная сумма не уточняется. Июль 2020: акции компании находятся на многолетних минимумах, в коридоре (6.45-2.51), из компании уходит CEO, предбанкротное состояние. Август: Citron Research выпускает свою статью. Сентябрь-октябрь: начинается вторая волна ковида, физики встают в шорт, волатильность на пут-опционах выше обычной, цена из нисходящего коридора (6.45-2.51) уходит в восходящий канал (11.25-5.87) – сигнал на покупку, на реддитах начинают выстебивать Citron Research. Ноябрь-декабрь: восходящий тренд, выходит из предыдущего диапазона цен в новый “зеленый коридор” (22.35-12.16), заходит крупняк и скупает все пут-опционы, фонды также встают в шорт, спрос на пут-опционы высокий. Также с октября на всеми любимом и известном реддит форуме #wallstreetbets начинают форсится мемные идеи с покупкой $GME и скромной таргет целью в 150$ per share в разделе #YOLO , шанс на успех у комментаторов-скептиков данная идея не имела возможность на существование, но зато они в очередной раз убеждались в том, что весь саб-реддит #YOLO состоит из умственно отсталых дегенератов, которые собрались тут лишь за тем, чтобы всрать все свои деньги и сообщить всему #wallstreetbets об этом. 5-12 Января: весь #wallstreetbets начинает зазывать всех покупать колл-опционы и покупать непосредственно сами акции тем самым вызывая ликвидность у маркет-мейкеров, которые занимаются дельта-хеджированием опционов, и из-за резко возрастающего спроса на колл-опционы вместо пут-опционов вынуждены принудительно закрывать пут-опционы тем самым покупая акции $GME и толкать ее цену дополнительно вверх, тем временем у физиков срабатывает первая маржин-колл волна, что еще более сильней толкает цену вверх, фонды не закрывают шорты, фонды усредняют своих лосей. 13 Января: акция делает выстрел вверх на 38.30 и закрепляется там же, тем самым выходя из восходящего диапазона (22.35-12.16). Весь саб-реддит #YOLO вместе с #wallstreetbets ликует, но это лишь начало победного шествия над Citron Research. Саб-реддит #YOLO напоминает о не такой уж и мемной таргет-цели в 150$ за акцию, #wallstreetbets делится этой идеей на главной странице, 2 миллиона реддиторов с #wallstreetbets в экстазе начинают скупать все акции. 13-21 Января: акция ходит в восходящем коридоре (33.07-45.46), пут-опционы и шорт позиции в связи с своей ликвидностью начали расти и за этот промежуток времени, в 11 дней, они достигли самой рекордной отметки. Акция $GME заняла первое место в топе с открытыми шорт-позициями. Соответсвенно, у маркет-мейкеров опять появился спрос на пут-опционы, для того, чтобы их обеспечить они начали шортить $GME так, как никогда не шортили, настоящий The Big Short, 138% от всех акций занимали шорт-позиции, которые должны были привести к обвалу акций примерно до 4$ per share, но этого не случилось, пока что. По всем новостям в США крутили о том, что происходит какое-то безумие и обвиняли в финансовых махинацих робингудов (брокер в америке), все аналитики в одно лицо заявляли, что акция упадет в ближайшее время и что с ростом покончено, а кто ее покупает с текущих значений просто полный сумасшедший, напомню коридор (33.07-45.46). Аналитики и круглосуточные новости еще больше подстегнули спрос физиков на шорт позиции по $GME. Тем временем в #wallstreetbets творился полный хаос, они понимали, что большинство акционеров находятся именно у них, в саб-реддите и полностью осознали, что могут влиять на цену акций, теперь мемная идея с таргет целью в 150$ смотрелась вполне убедительно. В этой битве шортистов и лонгистов, колл и пут опционов победит тот, кто купит или продаст больше акций. В #wallstreetbets решили действовать решительно, весь саб-реддит не на шутку скупал акции, тем самым создавая искуственную завышенную ликвидность на колл-опционы, тем самым побуждая маркет-мейкеров закрывать пут опционы и выкупать свои шорт позиции, еще больше маржин-коллов от шортящих, еще больший рост, они двигали цену вверх исскуственно и да, это финансовая махинация, но попробуй привлечь 2 миллиона частных инвесторов-реддиторов к ответственности — это невозможно, да, они скооперировались как единых организм — она сами себя в шутку называют зергами. Они скупали все колл-опционы, все акции, запустили хэштег в твиттере и реддите #GMEsquad , хвастались тем, у кого больше всего акций $GME, известные молодые мульти-миллионеры трейдеры в США и Канаде подхватили идею и начали снимать видео на своих ютуб каналах с тем, как скупают всю продукцию в магазинах GameStop, один из них скупил 6 магазинов GameStop на общую сумму в 600.000 тысяч долларов, тем самым создавая еще больший хайп вокруг $GME. Они были как полководцы вдохновляющие свою кавалерию. И да, я знаю, что вы думаете: “это же полное безумие, но их сплоченность впечатляет до мурашек”. 22 Января: финита ля комедия, финальный шорт-сквиз, самый большой в истории фондовой биржи наконец-таки подходит к завершению? Цена с 45.46 достигла рекордных 79.10, 50% за один день КАРЛ! Некоторый фонды закрыли свои позиции, тем самым подтолкнув цену акции: ведь неизвестно когда этот пузырь лопнет, и лопнет ли? Хайп на #wallstreetbets только возрастает, ведь редактор Citron Research Эндрю Лефт написал в записке для читателей, которые шортанули на всю котлету по аналитической рекомендации Citron Research и зафиксировали колоссальные убытки, что во вторник планирует сообщить в Комиссию по ценным бумагам и биржам о преступной деятельности, которая включает преследование несовершеннолетних детей, а также финансовые преступления с преждевременным заговором двух или более лиц.

Подведем итоги, за 3 с половиной месяца капитализация компании с 0 выросла до рекордных 5 миллиардов в моменте, сейчас 4.5 млрд. долларов. Тысячи реддиторов с #wallstreetbets и саб-реддита #YOLO стали миллионерами, десятки тысяч солидно обогатились, и сотни тысяч неплохо заработали, все по степени риска, кто-то из них фиксировался на второй волне шортсквиза на 34, кто-то, возможно, на заключительной, третьей волне шорт-сквиза 79.10. 2 миллиона человек объединенных идеей и энтузиазмом способны на многое, даже нагнуть фондовую биржу. Но и без минусов тут никак, сколько людей потеряли на шортах и пут-опционах остается только догадываться, для $GME настали светлые времена, посмотрим надолго ли. Тем временем таргет цель с 150$ за акцию поднята до 1000$ © #wallstreetbets Последняя торговая сессия была самая волатильная за всю историю акции - 200 миллинов бумаг. За. Одну. Мать. Его. Сессию.