Купить или не купить? Что такое биржевая паника и как её пережить

Рассказываем, как не остаться у разбитого корыта и кому есть смысл покупать PlayStation 5 прямо сейчас.

Начало военной операции России в Украине привело к резкому обвалу фондовых рынков, курсов валют и скачкам цен на некоторые категории товаров. За один день индекс Мосбиржи рухнул на 45%, а на Лондонской бирже ценные бумаги ведущих российских компаний практически полностью обесценились.

Курс рубля по отношению к доллару США тем временем падал. На момент написания этого текста официальный курс Центробанка составляет 105,81 рубля.

На фоне обвала национальной валюты и введения экспортных санкций со стороны США и других западных государств ряд отечественных компаний начал повышать цены на потребительские товары — в первую очередь, на электронику. За один день цены подскочили на 30% и дальше продолжили постепенно расти. Дошло до того, что Федеральная антимонопольная система заинтересовалась деятельностью розничной сети DNS, и главу компании Дмитрия Алексеева даже вызывали на беседу в Минпромторг. Основатель ритейлера пообещал, что в скором будущем ситуация с доступностью товаров стабилизируется, однако прежние ценники вернулись только на некоторые позиции, а какие-то товары и вовсе пропали из каталога.

Положение, в котором оказалась российская экономика на фоне последних трагических событий, называется биржевая паника. Этот термин описывает нерациональную и порой деструктивную деятельность участников торгов в условиях кризиса. Результатом биржевой паники становится обвал курсов валют и ценных бумаг, что прямо сказывается на потребительском секторе.

Разбираемся, как сохранять холодную голову, когда всё вокруг рушится, и стоит ли сейчас закупаться айфонами и PS5 впрок.

Если внимательно проследить за динамикой новостей, можно заметить, что обвал Мосбиржи и курса рубля произошёл до введения очередных санкций ЕС и США против России. Как объяснил управляющий активами банка «Открытие» Дмитрий Космодемянский, обвал рынков может не иметь объективных причин. Достаточно одному участнику торгов повести себя так, будто опасность реальна, и за ним тут же повторяют другие. Постепенно этот снежный ком нарастает, и в какой-то момент весь рынок погрузится в то самое паническое состояние.

Такое поведение прямо связано с особенностями нашей психики, сложившимися ещё в доисторические времена. Когда древний человек слышал подозрительный звук, он на всякий случай бросался в бегство от потенциального хищника. Даже если никакой угрозы на самом деле не было, чрезмерная реакция на возможную опасность обеспечивала индивиду выживание. Проще говоря, излишнее хладнокровие может стоить жизни, и поэтому человек подсознательно выбирает путь паники, даже если она окажется неоправданной.

На рынках паника приводит к хаотичному и непредсказуемому поведению участников. Как правило, брокеры, видя новости на политическую или экономическую тематику, схватывают только суть и, опасаясь, что их опередят, тут же продают имеющиеся у них активы и начинают играть на понижение. Курсы падают, и даже более и сдержанные инвесторы идут на опрометчивые шаги в стремлении застраховать свои сбережения.

Поначалу паника начинается в одной отрасли, например, в торговле облигациями. Однако затем, по мере нарастания паники, падают и другие отрасли. С гособлигаций падение цен переходит на акции и валюту, и именно этот момент истерия выходит на самый пик. В такие моменты паника уже может быть не связана с новостями: трейдеры находятся в эмоционально угнетённом состоянии и думают только о том, как сохранить свои деньги здесь и сейчас.

Главная задача регулятора (в России это Центробанк) — обеспечить ликвидность финансового сектора. Ликвидностью называется возможность быстро конвертировать тот или иной актив в деньги. Проще говоря, главная задача Центробанка в условиях биржевой паники — сделать так, чтобы национальная валюта и ценные бумаги крупнейших банков и госкомпаний (их ещё называют «голубыми фишками») не превратились в фантики.

Регулятор может ввести запрет на короткие сделки, или сделки без покрытия. В рамках такого рода операций трейдеры торгуют тем, чего у них фактически нет, и берут активы в долг у других брокеров. Именно короткие продажи сильнее всего бьют по курсу национальных валют и котировкам ценных бумаг, потому что трейдеры берут акции или валюту взаймы именно из расчёта на понижение курса. В России с началом военной операции Центробанк приостановил короткие продажи.

Также 8 марта Центробанк ввёл новый порядок обращения наличной валюты, который будет действовать до 9 сентября. Теперь граждане не смогут покупать иностранную валюту, а на вывод средств с долларовых вкладов установлен лимит. Так ЦБ пытается уберечь национальную экономику от «вымывания» средств и удержать внутри России максимально возможную денежную массу.

Другой инструмент национального регулятора — манипуляции с ключевой ставкой. В условиях обвала рубля ЦБ поднял ключевую ставку до 20%.

Аналогичный шаг уже предпринимался в 2014 году, когда после перехода Крыма под контроль РФ рубль тоже оказался в крайне шатком положении. При поднятии ключевой ставки национальные банки также поднимают ставки по вкладам, что помогает сохранить сбережения хотя бы частично. Обратная сторона такого шага очевидна — повышение ставок по кредитам, выдаваемым населению.

Наконец, Центробанк может попросту блокировать все операции с ценными бумагами. В России это решение приняли ещё 28 февраля. На фондовых биржах других государств, однако, торги продолжаются. По состоянию на 2-е марта на торгах в Лондоне российские ценные бумаги практически обесценились.

Сохранить деньги в условиях биржевой и рыночной паники помогут два главных правила.

Первое правило: не покупайте за последние деньги. К примеру, если вам неважно, стоит новенький iPhone 100 или 150 тысяч, вы вполне можете его купить. Если же приобретение может пробить серьёзную дыру в вашем бюджете, лучше подождать, пока ситуация на рынке не стабилизируется. В противном случае высок риск остаться у разбитого корыта.

Второе правило: не торгуйте за чужие деньги — не влезайте в долги ради покупок. Оно касается и игроков на бирже, берущих средства на сделку у брокеров, и простых потребителей. Прямо сейчас оформление любого кредита из-за непредсказуемости ставок может обернуться огромными переплатами.

Самый разумный шаг — создать подушку безопасности. Вместо панических покупок техники или недвижимости гораздо логичнее открыть банковский депозит. Это может спасти деньги от обесценивания в условиях пикирующей инфляции. Прямо сейчас можно открыть депозит в национальной валюте под 21–23% годовых. Также, чтобы не складывать все яйца в одну корзину, можно оформить несколько вкладов в разных валютах в разных банках и вывести часть сбережений в наличность.

Чтобы не заканчивать текст на пессимистичной ноте, напомним, что ключевые компании не уходят из России, а лишь приостанавливают свою деятельность. Параллельно с введением санкций те же власти западных стран объясняют, как эти санкции обходить. Рынки, брокеры и ритейлеры сейчас паникуют потому, что воспринимают временные трудности как затяжную и безвыходную депрессию.

Не забывайте, что громкие заявления Coca-Cola, PepsiCo, Intel, McDonalds’, Microsoft и многих других ТНК — это попытка принудить официальную Москву к завершению военной операции в Украине как можно скорее. Главное, что прямо сейчас может сделать простой потребитель, — это не кормить стервятников, наживающихся на панике.

#деньги #кризис