Новые подробности краха биржи FTX. Кого FTX потянет за собой? Кража $1 млрд средств клиентов и при чём тут Глава SEC США

8 ноября весь криптовалютный мир был потрясён новостью о крахе биржи FTX. Мы недавно писали об этом подробную статью на VC.ru. С момента её выхода появилось множество грязных подробностей, всплыло большое количество интересных фактов, а также у нас было больше времени, чтобы проанализировать все случившиеся события.

Сегодня мы расскажем о взломе биржи на $600 млн., проведём расследование, отвечающее на вопрос: откуда в бюджете появилась дыра на $8 млрд. и куда делся $1 млрд. клиентских средств. Предоставим информацию о связях главы FTX Сэма-Бэнкмана Фрида с главой Комиссии по ценным бумагам США, проанализируем, какие проекты подвергнуться каскадной ликвидации и последуют за FTX и порассуждаем, что дальше ждёт крипторынок, на каких его секторах случившееся скажется положительно, а какие попросту убьёт. Поехали!

Для начала напомню, что 8 ноября криптовалютный рынок испытал сильнейший шок. Более чем на 90% обвалился нативный токен крупнейшей биржи FTX, что повлекло за собой падение котировок абсолютно всех криптовалют. Самый известный NFT-художник Beeple отреагировал на крах крипторынка из-за FTX масштабной работой damn you sbf_ftx. в которой изобразил разрушающийся биткоин с фотографией главы FTX Сэма-Бэнкмана Фрида (SBF).

За несколько месяцев до краха FTX запустила серию очень выгодных продуктов: депозитный продукт в долларах США с процентной ставкой до 8%, депозитный продукт в BTC с процентной ставкой 5% и т д. Из-за этого большое количество пользователей депонировали токены, а некоторые пользователи даже брали кредиты в банках для депозита.

СМИ подсчитали, что на Тайване от 500 000 до 600 000 человек понесли убытки в результате краха FTX, люди даже брали кредиты в банках на FTX, чтобы получить 8% годовых.

Также эта ситуация сильно коснулась пользователей из Сингапура. Сингапурские розничные инвесторы не могут использовать Binance, Bybit и другие известные площадки, поэтому они несли свои средства в FTX. А тут ещё и такое вкусное предложение. В долларах под 8%.

Более того, репутация биржи FTX была наравне, а где-то даже выше, чем у Binance. Его глава Сэм-Бэнкман Фрид был голосом криптовалютного сообщества в кабинетах верхов Вашингтона и имел большой вес в глазах SEC и других регуляторов США. Министр финансов США Джанет Йеллен утверждала, что "FTX обладал большой легитимностью в глазах пользователей".

2 ноября Coindesk опубликовал расследование, которое сразу же начало форситься во всех криптовых СМИ. Расследование коснулось биржи FTX и фонда Alameda Research — двух компаний, которые считаются дружественными по той причине, что Сэму Бенкману-Фриду принадлежит 50% FTX и 100% Alameda Research. Журналисты получили доступ к внутренним документам второй фирмы и обнаружили на балансе Alameda большое количество токенов FTT.

FTT — это utility-токен биржи FTX, которым можно торговать и проводить финансовые транзакции.

Согласно расследованию, по состоянию на 30 июня у Alameda Research в активах было $14,6 млрд.: из них $3,66 млрд. составляли «разблокированные токены FTT», а $2,15 млрд. — «FTT в обеспечении» или же «залоговые токены». Это самый большой актив компании и третий по величине актив соответственно.

Эксперты сделали вывод, что большая часть чистого капитала в бизнесе Alameda Research — это собственный централизованно контролируемый токен. Что это значит? Ну представьте, SBF создал собственный токен, поднял его цену до небес, и под его обеспечение набрал кредитов на свою вторую компанию. И при падении токена FTT кредиты, естественно, стали не обеспечены, что и вызвало кризис ликвидности и образовало дыру в бюджете более, чем на $8 млрд.

Что же касается личного состояния SBF, то сегодня Bloomberg Billionaire Index его оценил в 1 доллар.

Я вижу множество заголовков, кричащих, что SBF потерял всё в одночасье. Но, друзья. Разве только одну ночь он обманывал своих пользователей, разве одну ночь он вкладывал их средства в свою вторую компанию Alameda Research, крупнейший венчурный фонд в криптомире? Вся эта ситуация - это не одна фатальная ошибка CEO крупнейшего игрока на рынке, это систематическое принятие неправильных решений на всём пути развития FTX и Alameda Research, а также его жадность и склонность к мошенничеству. И всё это в таком масштабе, конечно же, не могло бы происходить без серьёзных покровителей, о которых мы поговорим чуть позже.

Спойлер - их нет.

Один из аналитиков, участвовавший в расследовании, обнаружил, что Alameda должна FTX $1.4 млрд. в BTC, т е каждый раз, когда кто-то вносил депозит в BTC на биржу - Alameda занимала эти средства и дампила в юзеров, поэтому крипта имела отрицательную корреляцию и не отскакивала, каждый раз когда на макро рынках были ралли.

Более того, близкий круг к Сэму Бэнкману знал об использовании средств клиентов FTX для финансирования дыры в Alameda, что усугубляет положение SBF и всей его команды.

Что касается возврата средств, то спешу вас заверить - никто и ничего возвращать не собирается. И это не только моё мнение.

FTX подал на банкротство по главе 11 ФЗ США, а сам Сэм Бэнкман-Фрид покинул пост CEO FTX, новым главой биржи стал John J Ray III - юрист, нанятый ранее нефтяной компанией Enron во время скандального банкротства.

После подачи заявления на банкротство поползли слухи, что SBF вместе с другими руководителями биржи прыгнули в свой самолёт и вылетели с Багам в Буэнос-Айрес. Но эта информация была опровергнута и Cointelegraph сообщил, что бывший CEO FTX Сэм Бэнкман, соучредитель Гэри Ван и технический директор Нишад Сингх задержаны багамскими властями.

Казалось бы, что ещё может удивить нас, после всего, что случилось с FTX? А может, ещё как может. Поздним вечером этой пятницы сотни миллионов долларов начали утекать из кошельков FTX, нетипичное время для таких быстрых манипуляций. Некоторые выводы средств сразу переводились с Tether на DAI, так как это децентрализованные и более безопасный для хакеров актив. Кошелек получателя здесь.

После обмена USDT на DAI, предполагаемые хакеры просто обменяли stETH в эквиваленте на $44млн. на ETH. Далее, кто-то отправил ончейн сообщение в учетной записи получателя «0x3d24a1ff» - это является хэшем имени функции "Rug Pull All", что в криптомире означает, что команда разработчиков внезапно отказывается от проекта и продает или удаляет всю его ликвидность, другими словами - СКАМ.

Вот профиль DeBank, где можно отследить все полученные активы.

Также сильно пострадала Solana на FTX, $90 млн. перетекли на новый кошелек. После, тысячи Wormhole ETH переводились из Solana на эфировский кошелек. Далее, хакеры использовали второй адрес для щиткоинов.

В это время, главный юрисконсультFTX - Миллер, утверждает, что не знает, почему средства перемещаются. В тот же момент подтверждается обновление приложения, вероятно, злонамеренное, чтобы получить доступ к дополнительным приватным исходникам. В сети появляются сообщения с рекомендациями удалить приложение как можно скорее и не использовать сайт FTX. Вероятно, скомпрометирован аккаунт разработчика.

Далее FTX закрепляяет сообщение в своем основном чате Telegram с заявлением, что FTX подвергся хакерской атаке. Спустя некоторое время, средства объединяются в мультиподпись по адресу 0x97f991971a37D4Ca58064e6a98FC563F03A71E5c.

Через 3 часа после своего первого твита, главный юрисконсульт заявляет, что все эти выше описанные действия были запланированы ими заранее, что прямо противоречит тому, что он сказал парой часов ранее.

Вся эта мутная история привела к потере $650 млн. со счетов FTX.

Первое время после случившегося Сэм отказывался общаться с изданиями, но при этом активно писал в Твиттере. Основная суть данного треда: "Сегодня я подал документы FTX, FTX US и Alameda для добровольного разбирательства по главе 11 в США. Надеюсь, найдется способ восстановиться. В конечном счете, я оптимистично настроен. Я собираюсь как можно скорее прояснить ситуацию с точки зрения восстановления пользователей."

В интервью New York Times SBF неоднократно выразил сожаления о случившемся и признал, что события могли развиваться в более драматичном ключе. По его словам, маржинальная позиция «была значительно больше, чем он полагал», — «на миллиарды долларов».

Сэм Бэнкман-Фрид отказался привести подробности краха, рассуждать на тему тюремного заключения и раскрыть свое местоположение, сославшись на соображения безопасности, но согласился, что слишком быстро расширил свои деловые интересы и упустил признаки возникновения проблем.

Также бывший миллиардер назвал «стратегически неверным шагом» критику в отношении главы Binance Чанпэна Чжао в своих беседах с регуляторами.

У Минюста США есть все необходимое для возбуждения уголовного дела в отношении теперь уже бывшего CEO FTX Сэма Бэнкмана-Фрида и других руководителей обанкротившейся биржи. Свои расследования уже начали и Багамские власти, и прокуратура округа Манхэттен, и многие другие структуры.

Юрист с многолетним опытом в криптоиндустрии в разговоре с Fortune сослался на федеральный закон, охватывающий мошенничество с использованием электронных средств. Предусмотренное максимальное наказание составляет до 20 лет тюрьмы.

Он добавил, что в качестве доказательств умысла правоохранители смогут использовать условия обслуживания платформы, презентации для инвесторов и публичные заявления Бэнкмана-Фрида. В том, что бизнес-практики биржи и поведение ее главы продемонстрировали мошенничество, криптоюрист не сомневается.

Удастся ли SBF избежать наказания? У него есть сильные покровители, слухи об этом уже давно наполняют инфо пространство, но будут ли они заступаться за Сэма или предпочтут остаться в тени, учитывая масштаб и скандальность ситуации?

Банкротство FTX лишило Демократическую партию США значительной части финансирования. Сэм являлся вторым по величине донором после Джорджа Сороса.

Бывший СЕО FTX поддержал 25 американских демократов, и на данный момент 18 из них победили. Он утверждал, что пожертвовал на данную кампанию $1 млрд.

По поводу того, что проблемы FTX и Alameda Research были известны некоторым влиятельным людям в индустрии (CZ, Гэри Гэнслер) достаточно давно, но никаких шагов по прекращению надувания пузыря не предпринималось, высказался и Илон Маск.

Но кто же "прикрывал" Сэма? А, может быть, и не только прикрывал, а ещё и направлял, подсказывал, как грамотней проворачивать свои аферы?

Через несколько дней после падения FTX в американские социальные сети была залита очень интересная схема. Посмотрите сами.

Ни для кого не секрет, что преподаватели MIT Гэри Генслер и Гленн Эллисон учили Сэма Бэнкмана-Фрида финансам и блокчейну, но кто эта ещё совсем юная девушка на фото?

Да, именно она в свои 28 лет управляла миллиардами долларов Alameda Research совместно с Сэмом. Ну и по чистой случайности оказалась дочерью Глена Элисона близкого друга ставшего Главой Комиссии по ценным бумагам США Гэри Генслера.

Отсюда возникают вопросы: кто открыл Сэму Бэнкману двери в кабинеты Вашингтона? Кто позволил ему стать теневой рукой крипторынка? Кто упорно не замечал так активно надуваемого пузыря? Кто тот самый покровитель Сэма в рядах регуляторов, влиятельности которого хватало прикрывать все его грешки, пока они не создали такого коллапса на рынке?

В пользу этой теории также играет тот факт, что Сэм встречался с Главой SEC за несколько месяцев до коллапса биржи, и Гэри Генслер повторно изучив деятельность FTX не смог заметить никакого подвоха.

Да, прямых доказательств обвинений в сторону Главы SEC, но нас ждёт очень интересная история. В США активно набирает голоса петиция с требованием провести расследование в отношении предполагаемой цепочки "глава SEC - SBF".

С FTX и Alameda все понятно. На восстановление компаний не ставит никто. Достаточно только взглянуть на их балансовые разрывы, чтобы понять, что уже ни один инвестор не даст ликвидность на их спасение. Но ведь Alameda Research являлся одним из крупнейших венчурных фондов в блокчейн пространстве. Что будет теми проектами, в которые они инвестировали?

Ничего хорошего. Рынок ждёт эффект домино. Кто-то получит дополнительную ликвидность и будет спасен, а кто-то будет вынужден просто заявить о своем банкротстве. Кстати, для того, чтобы уменьшить дальнейшее каскадное негативное влияние FTX, Binance формирует фонд восстановления отрасли. Они хотят помочь проектам, которые сильны в своём фундаментале, но испытывают кризис ликвидности. Но объема фонда в $100 млн. явно не хватит, чтобы помочь всем стоящим стартапам. Вот полный список проектов, в которых были средства Alameda и FTX:

Первый претендент на закрытие - крупный криптовалютный кредитор BlockFi. Они уже готовят заявление о потенциальном банкротстве по Главе 11, сообщает WSJ. Это случилось после того как платформа прекратила выводы клиентских средств, а FTX объявила о банкротстве.

Далее, лендинговая платформа Salt заявила, что приостанавливает ввод и вывод средств, поскольку крах FTX повлиял на его бизнес. К ним же присоединилась и Австралийская криптобиржа Digital Surge, также ссылаясь на последствия краха FTX.

Кредитное подразделение крипто-инвестиционного банка Genesis Global Trading временно приостанавливает выкуп и выдачу новых кредитов, об этом сообщает CoinDesk.

Какие фонды уже потерпели убытки от банкротства FTX:

Galaxy Digital - $77М;

Multicoin Capital - до 10% средств в управлении застряло на FTX, успели слить FTT по 17$ на новости об объединении, смогли вытащить 24% AUM незадолго до начала блокировки выводов;

TrueFi DAO - $12М;

Sequoia Capital списал свои инвестиции в $150М в 0;

Paradigm по слухам имел до $500М на FTX.

Маркетмейкер Cumberland заявил, что крах FTX приведет к значительным структурным изменениям на рынках и в криптоиндустрии, а именно к отказу от централизации к децентрализации. Децентрализованные биржи (DEX), как и некастодиальные кошельки оказались главными выгодоприобретателями в данном кризисе.

В подтверждение его словам токен децентрализованного кошелька Trust Wallet TWT вырос за неделю на 84%. Не без помощи главы Binance, разумеется, компания которого владеет данным кошельком.

Также крах FTX явно вышел на руку их основному конкуренту Binance. Биржа закрепила за собой звание наиболее надежной для пользователей, начала оказывать поддержку проектам, пострадавшим от падения FTX и подтвердила активы, имеющиеся на её счетах.

Дыра в активах $9 млрд., оставленная FTX, еще долго будет влиять на крипторынок, многие компании, имевшие плотные отношения с FTX пытаются замести под ковер потери, но так или иначе, они вынуждены будут признать убытки. Многие маркет-мейкеры потеряли существенный капитал на FTX, что означает, будет больше места на рынке для трейдеров с малым капиталом, больше возможностей арбитража между блокчейнами / биржами.

Alameda Research, участвовавшая в 186 проектах, как венчурный фонд - вероятно не способна будет проливать токены на новых разлоках, если действующий CEO сможет жестко контролировать действия бывших сотрудников. В противном случае нас будут ждать ближайшие годы «внезапные» обрушения курсов монет после злонамеренных действий Alameda/FTX.

Также отрасль ждёт всё больше регуляции. Так как рядовые пользователи должны быть защищены от подобных ситуаций. Один из крупных соинвесторов FTX сказал: "Институциональный капитал больше не будет инвестировать в криптоотрасль, пока она не будет зарегулирована в полной мере".

Наблюдаем дальше за развитием событий. Мы будем держать вас в курсе всех новостей в нашем Telegram-канале.

Спасибо за прочтение и лайк!