Купить или не купить? Что такое биржевая паника и как её пережить

Рассказываем, как не остаться у разбитого корыта и кому есть смысл покупать PlayStation 5 прямо сейчас.

Начало военной операции России в Украине привело к резкому обвалу фондовых рынков, курсов валют и скачкам цен на некоторые категории товаров. За один день индекс Мосбиржи рухнул на 45%, а на Лондонской бирже ценные бумаги ведущих российских компаний практически полностью обесценились.

Курс рубля по отношению к доллару США тем временем падал. На момент написания этого текста официальный курс Центробанка составляет 105,81 рубля.

Источник: РБК
Источник: РБК

На фоне обвала национальной валюты и введения экспортных санкций со стороны США и других западных государств ряд отечественных компаний начал повышать цены на потребительские товары — в первую очередь, на электронику. За один день цены подскочили на 30% и дальше продолжили постепенно расти. Дошло до того, что Федеральная антимонопольная система заинтересовалась деятельностью розничной сети DNS, и главу компании Дмитрия Алексеева даже вызывали на беседу в Минпромторг. Основатель ритейлера пообещал, что в скором будущем ситуация с доступностью товаров стабилизируется, однако прежние ценники вернулись только на некоторые позиции, а какие-то товары и вовсе пропали из каталога.

Положение, в котором оказалась российская экономика на фоне последних трагических событий, называется биржевая паника. Этот термин описывает нерациональную и порой деструктивную деятельность участников торгов в условиях кризиса. Результатом биржевой паники становится обвал курсов валют и ценных бумаг, что прямо сказывается на потребительском секторе.

Ярким примером того, как связаны биржевая паника и жизнь простых потребителей, может быть Великая депрессия 1929 года. В США из-за обвала фондовых рынков серьёзно пострадало сельское хозяйство. Многие фермеры уничтожали собственную продукцию из-за резкого обвала цен. В результате, помимо бедности и безработицы, страну охватил голод.

Разбираемся, как сохранять холодную голову, когда всё вокруг рушится, и стоит ли сейчас закупаться айфонами и PS5 впрок.

Купить или не купить? Что такое биржевая паника и как её пережить

Стадный инстинкт — основа биржевой паники

Если внимательно проследить за динамикой новостей, можно заметить, что обвал Мосбиржи и курса рубля произошёл до введения очередных санкций ЕС и США против России. Как объяснил управляющий активами банка «Открытие» Дмитрий Космодемянский, обвал рынков может не иметь объективных причин. Достаточно одному участнику торгов повести себя так, будто опасность реальна, и за ним тут же повторяют другие. Постепенно этот снежный ком нарастает, и в какой-то момент весь рынок погрузится в то самое паническое состояние.

Во времена Великой депрессии психологический фактор биржевой паники проявился ярче всего. Чем более мрачными были новости с Нью-Йоркской фондовой биржи, тем больше американцев стремились снять деньги со своих банковских вкладов. Чем больше граждане выводили свои средства, тем хуже становилась финансовая обстановка в стране, и тем больше организаций объявляли о банкротстве. И ещё больше жителей США спешили снять последние сбережения, пока не поздно.

Такое поведение прямо связано с особенностями нашей психики, сложившимися ещё в доисторические времена. Когда древний человек слышал подозрительный звук, он на всякий случай бросался в бегство от потенциального хищника. Даже если никакой угрозы на самом деле не было, чрезмерная реакция на возможную опасность обеспечивала индивиду выживание. Проще говоря, излишнее хладнокровие может стоить жизни, и поэтому человек подсознательно выбирает путь паники, даже если она окажется неоправданной.

На рынках паника приводит к хаотичному и непредсказуемому поведению участников. Как правило, брокеры, видя новости на политическую или экономическую тематику, схватывают только суть и, опасаясь, что их опередят, тут же продают имеющиеся у них активы и начинают играть на понижение. Курсы падают, и даже более и сдержанные инвесторы идут на опрометчивые шаги в стремлении застраховать свои сбережения.

Купить или не купить? Что такое биржевая паника и как её пережить

Поначалу паника начинается в одной отрасли, например, в торговле облигациями. Однако затем, по мере нарастания паники, падают и другие отрасли. С гособлигаций падение цен переходит на акции и валюту, и именно этот момент истерия выходит на самый пик. В такие моменты паника уже может быть не связана с новостями: трейдеры находятся в эмоционально угнетённом состоянии и думают только о том, как сохранить свои деньги здесь и сейчас.

Как регуляторы борются с биржевой паникой

Главная задача регулятора (в России это Центробанк) — обеспечить ликвидность финансового сектора. Ликвидностью называется возможность быстро конвертировать тот или иной актив в деньги. Проще говоря, главная задача Центробанка в условиях биржевой паники — сделать так, чтобы национальная валюта и ценные бумаги крупнейших банков и госкомпаний (их ещё называют «голубыми фишками») не превратились в фантики.

Регулятор может ввести запрет на короткие сделки, или сделки без покрытия. В рамках такого рода операций трейдеры торгуют тем, чего у них фактически нет, и берут активы в долг у других брокеров. Именно короткие продажи сильнее всего бьют по курсу национальных валют и котировкам ценных бумаг, потому что трейдеры берут акции или валюту взаймы именно из расчёта на понижение курса. В России с началом военной операции Центробанк приостановил короткие продажи.

Купить или не купить? Что такое биржевая паника и как её пережить

Также 8 марта Центробанк ввёл новый порядок обращения наличной валюты, который будет действовать до 9 сентября. Теперь граждане не смогут покупать иностранную валюту, а на вывод средств с долларовых вкладов установлен лимит. Так ЦБ пытается уберечь национальную экономику от «вымывания» средств и удержать внутри России максимально возможную денежную массу.

Другой инструмент национального регулятора — манипуляции с ключевой ставкой. В условиях обвала рубля ЦБ поднял ключевую ставку до 20%.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Аналогичный шаг уже предпринимался в 2014 году, когда после перехода Крыма под контроль РФ рубль тоже оказался в крайне шатком положении. При поднятии ключевой ставки национальные банки также поднимают ставки по вкладам, что помогает сохранить сбережения хотя бы частично. Обратная сторона такого шага очевидна — повышение ставок по кредитам, выдаваемым населению.

Автор текста тоже столкнулся с влиянием ключевой ставки на повседневную жизнь. Уже одобренную кредитную карту из-за начала боевых действий банк отозвал для пересмотра условий выдачи.

Наконец, Центробанк может попросту блокировать все операции с ценными бумагами. В России это решение приняли ещё 28 февраля. На фондовых биржах других государств, однако, торги продолжаются. По состоянию на 2-е марта на торгах в Лондоне российские ценные бумаги практически обесценились.

Купить или не купить? Что такое биржевая паника и как её пережить

Что делать потребителю? Стоит ли покупать айфон или PS5 прямо сейчас?

Сохранить деньги в условиях биржевой и рыночной паники помогут два главных правила.

Первое правило: не покупайте за последние деньги. К примеру, если вам неважно, стоит новенький iPhone 100 или 150 тысяч, вы вполне можете его купить. Если же приобретение может пробить серьёзную дыру в вашем бюджете, лучше подождать, пока ситуация на рынке не стабилизируется. В противном случае высок риск остаться у разбитого корыта.

Второе правило: не торгуйте за чужие деньги — не влезайте в долги ради покупок. Оно касается и игроков на бирже, берущих средства на сделку у брокеров, и простых потребителей. Прямо сейчас оформление любого кредита из-за непредсказуемости ставок может обернуться огромными переплатами.

Ещё немного личного опыта автора. Наша семья уже давно хочет приобрести участок земли для постройки собственного домика. До начала военной операции платёж по потенциальной ипотеке составлял порядка 60–70 тысяч. После повышения ключевой ставки ЦБ при той же сумме ежемесячный взнос перевалил уже за 110 тыс.

Самый разумный шаг — создать подушку безопасности. Вместо панических покупок техники или недвижимости гораздо логичнее открыть банковский депозит. Это может спасти деньги от обесценивания в условиях пикирующей инфляции. Прямо сейчас можно открыть депозит в национальной валюте под 21–23% годовых. Также, чтобы не складывать все яйца в одну корзину, можно оформить несколько вкладов в разных валютах в разных банках и вывести часть сбережений в наличность.

Чтобы не заканчивать текст на пессимистичной ноте, напомним, что ключевые компании не уходят из России, а лишь приостанавливают свою деятельность. Параллельно с введением санкций те же власти западных стран объясняют, как эти санкции обходить. Рынки, брокеры и ритейлеры сейчас паникуют потому, что воспринимают временные трудности как затяжную и безвыходную депрессию.

Не забывайте, что громкие заявления Coca-Cola, PepsiCo, Intel, McDonalds’, Microsoft и многих других ТНК — это попытка принудить официальную Москву к завершению военной операции в Украине как можно скорее. Главное, что прямо сейчас может сделать простой потребитель, — это не кормить стервятников, наживающихся на панике.

275275
337 комментариев

Прямо сейчас можно открыть депозит в национальной валюте под 21–23% годовых.

209
Ответить

А что, не можно?

12
Ответить

Я когда это прочитал, подумал, что у меня что-то со зрением.

Ну не может же ЭТО быть написано у меня на экране, ну не может. Ан-нет, может.

Почему автор статьи не написал это первым предложением, чтобы я не тратил время на скроллинг этого высера?

3
Ответить

Не то чтобы я поддерживаю панику, но статья напомнила.

123
Ответить

не паникуй, говорили они, а потом сидишь без валюты, техники и ремонта.
все откатится, твердо и четко

85
Ответить

Я думал, что после сентября 2020 все на DTF уяснили правило "ждуны всегда сосут"

58
Ответить

Так правильно говорили, зачем паниковать? Это никак не помогло бы. Не паниковать не значит сидеть на жопе ровно, не сливая рубли на доллары и/или технику.

8
Ответить