Фондовый рынок, инвестиции и DTF

Небольшая история про личный опыт погружения на глубины биржи и несколько вопросов без ответа

На днях впервые обратил внимание, что на ДТФ не принято говорить о финансах в хоть сколько-нибудь структурированном виде. Эта неожиданная заметка меня удивила: сайт никогда не был строго посвящен лишь играм и кино, люди ежемесячно освещали подробности личной жизни своих домашних животных, собственные психологические стенания, истории переездов или карьеры и многое другое, но именно вопросы денег и финансовой грамотности в этих стенах практически не поднимались (по крайней мере, я не помню такого). А ведь в моей голове образ типичного ДТФ-ера включал в себя ярко выраженные аналитические способности с примесью экспертности в различных областях экономики и рыночных отношений. Не это ли является основными критериями успешного финансиста? Пара подсайтов, посвященных деньгам, которые мне удалось найти, попросту мертвы и как будто никогда не были живы. По этой причине я решил в качестве эксперимента поднять тему своего недавно возникшего увлечения - инвестиций. В этом посте я коротко расскажу о своих первых шагах и сложившихся впечатлениях о рынке. Если все же существует какой-то подсайт, где принято постить такие вещи, то я был бы очень благодарен за информацию об этом в комментах.

Итак, в конце сентября 2023 будет ровно год как я вложил в акции первые рубли и с тех пор стоимость моего портфеля постепенно перевалила за семизначное число. Суммарная доходность за это время (если верить аналитике брокера) составила почти 40%, что при доходности банковских вкладов на уровне 6-10% можно назвать успехом.

Отчасти результат обеспечен быстро отступающей с российского рынка паникой, люди, которые в ужасе продали все свои пассивы и активы осенью 2022 года сделали возможным уверенный рост доходности инвесторов, согласившихся организовать спрос на их импульсивное предложение.

Акции Яндекса после резкого падения в сентябре (с 2230р до 1720р), за несколько недель отыгрались до среднего значения в 2000р, полностью восстановились в цене к маю, и с тех пор продолжают стабильный рост (2680р на 30.08.2023).

ИТ-контора в области информационной безопасности Positive Technologies за год выросла ровно в 2 раза (с 1165р до 2328р за акцию). И учитывая, что в скором времени акции компании будут включены в состав индекса мосбиржи, скорее всего, поднимется еще выше.

В общем, это всё к тому, что время для входа 11 месяцев назад было весьма удачное. Жаль конечно, что сам я вошел 12 месяцев назад и моим первым впечатлением от инвестиций был тотальный ужас потерять все вложенные деньги.

Благо мне хватило самоконтроля не зафиксировать убытки и не уйти с фондового рынка навсегда, сравнив его с казино или пирамидой. Как видно по графику, после октября начался постепенный рост. Сразу хочу сказать что скачок в августе это не какое-то супер крутое мое решение и огромный доход, это просто я занес дополнительных денег чтобы их вложить. За весь срок я пару раз докладывал приблизительно по 5% от изначальной суммы, поэтому кое где рост не совсем "честный", но в целом это картину не меняет. Расчет в 40% дохода, понятное дело, не учитывает деньги которые вы сами доложили, напротив, из-за повышения внесенной суммы процент дохода уменьшается (т.к. относительно суммы вложений его процент снижается).

На самом деле, графики крупнейших компаний России до скучного похожи один на другой. Уверенное восстановление показали:

И многие многие другие из самых разных секторов.

Примечательна ситуация Газпрома, который так и не смог полноценно восстановиться (хотя и начал подниматься с колен в последний месяцы), но заплатил рекордные дивиденды в размере 51 рубля на акцию, стоимость которой составляла тогда примерно 204 рубля. Сейчас Газпром торгуется по 177 рублей. Проблемы компании в основном связаны с критическим сужением окон продажи газа в европейские страны и в то же время медленным развитием торговли с Китаем, который, кроме прочего, требует существенных скидок.

Однако время показало, что не все компании имеющие высокий рейтинг надежности способны без потерь выйти из кризиса. Яркий тому пример - М.Видео. Товарная сеть несет убытки квартал за кварталом, набирает все больше долгов и недавно вписалась в конфликтную ситуацию с рядом своих банков-кредиторов из-за чего существует ненулевой риск, что часть долгов ей придется погашать единоразово. То есть вот прям сейчас, пока проблем и так не сосчитать.

На акциях компании ситуация отразилась не слишком сильно, их и так постоянно качало, рекомендаций по их приобретению ни один аналитик себе не позволял.

А вот с облигациями ситуация отличается. Буквально за пару дней они упали с номинальной цены в 1000р до 820-860р. Это при том, что облигации считаются самым надежным на фондовом рынке инструментом. Если коротко, то облигация очень похожа на вклад, компания продает тебе ее за 1000 рублей, а через год покупает за эту же 1000р несмотря ни на что. Выгода в том, что пока ты держишь облигацию, компания платит тебе определенный процент от номинала (цены облигации), например 130р в год (13% годовых). Преимущество в том, что сколько бы облигация не стоила на рынке, по истечении ее срока компания гарантировано выкупит ее по изначальной цене (1000р), поэтому обычно при приближении срока погашения стоимость бумаги приближается к этому самому номиналу. Отличная альтернатива вкладу! Есть только 1 условие. Компания не должна обанкротится пока ты держишь ее облигацию, иначе она сможет просто отказаться от своих долговых обязательств и перед Васей из Саратова, который вложил в нее 2000р в том числе. Никакой гарантии, никакой страховки, компенсация только через суд и то не факт.

Таким образом облигации это самый чувствительный к риску банкротства компании инструмент. и прямо сейчас график цены облигаций М.Видео выглядит вот так...

Несмотря на то, что М.Видео действительно демонстрирует пример неэффективного управления, отсутствия гибкости и неспособности в прогнозирование, подобное резкое падение многими инвесторами считается необоснованным (опять же основанным на панике). Компания подобного масштаба не может просто схлопнуться за месяц, верно? верно же..?

С другой стороны, резкое падение может свидетельствовать о том, что из актива выходят какие-то крупные игроки, опирающиеся на свои рептилоидные инсайды. В таком случае, картинка особенно не радужная.

По итогу сейчас трусливые ребята продают бумаги с ощутимым убытком для себя, а смелые и/или глупые скупают по дешевке рассчитывая поднять легкие деньги на устойчивости компании. Кто прав покажет только время, я вот в этот раз встал на сторону трусливых. Последней каплей стало единовременное понижение рейтинга надежности компании аналитиками Тинькофф с трех звезд (высокая надежность) до одной (низкая надежность).

Конечно, можно было бы еще долго рассуждать о том, что стало причинами покачивания колосса, но это материал на целую отдельную статью.

И в целом на бирже подобные события происходят регулярно. Кто-то взлетает, кто-то падает. Мельчайшие инфоповоды могут раскручиваться в обвалы целых секторов экономики. Стоит только намекнуть, что какой-нибудь Яндекс отойдет государству, как в тг каналах начнется сущий кошмар.

Никогда бы не подумал, что однажды буду с интересом наблюдать за судебными процессами между металлургами и нефтяниками, но когда на ком-то из них стоит твоя ставка, событие обретает привлекательную остроту.

Признаться честно, я почти уверен, что прямо сейчас нахожусь на первом пике Даннинга-Крюгера, и в скором времени моя "результативная аналитика" обернется осознанием того, как мало я понимаю в фондовом рынке на самом деле. Если кто-то сможет посредством объективных фактов ускорить этот процесс комментарием я буду только рад.

В любом случае эта статейка была лишь хаотичным набором мыслей по интересующей меня теме, мне было бы интересно в будущем написать пару статей о конкретных событиях пошатнувших конкретные ценные бумаги (вроде Мечела, ожидающего сейчас суда с Газпромом) или целые сектора экономики (вроде недавнего банковского кризиса США). Знали ли вы, что на реддите есть целые разделы посвященные стремлениям людей добиться финансовой независимости посредством инвестиций и прочих инструментов? Некоторые из них тоже заслуживают внимания. Если здесь найдутся люди так же как и я заинтересованные в теме, буду рад пообщаться.